Операционная маржа: Определение и формула

Операционная маржа является одним из нескольких факторов, используемых для оценки прибыльности компании. Эта формула показывает инвестору общий доход от продаж компании, или то, что остается после того, как компания оплачивает свои операционные расходы. Операционная маржа демонстрирует инвесторам и другим заинтересованным сторонам, насколько хорошо управляется организация и каковы риски инвестирования в компанию. В этой статье мы рассмотрим, что такое операционная маржа, формулу, которую можно использовать для расчета операционной маржи, и почему этот аспект финансовой информации компании важен.

Что такое операционная маржа?

Операционная маржа компании - это то, сколько компания зарабатывает с каждого доллара продаж. Эта формула учитывает операционные расходы, но не включает вычет налогов или процентов. Операционная маржа определяется путем деления общей операционной прибыли на чистые продажи.

Цель расчета операционной маржи - измерить общий доход после оплаты операционных и прочих расходов. Операционная маржа также называется рентабельностью продаж и показывает компании или инвестору, сколько от общего объема продаж остается после расходов.

Как работает операционная маржа?

Операционная маржа показывает компании и ее инвесторам, насколько эффективно работает компания и каковы риски, связанные с инвестированием. Эта формула особенно важна для инвесторов, поскольку она показывает, сколько выручки остается для выплаты процентов и других неоперационных расходов. Если операционная маржа компании регулярно колеблется, это может быть признаком того, что инвестирование в данный бизнес является рискованным. Кроме того, операционная маржа организации в прошлом может также показать, сохранятся ли текущие тенденции или операционная маржа может измениться.

Важно отметить, что при использовании операционной маржи для определения жизнеспособности бизнеса в инвестиционных целях, сравнение следует проводить только между компаниями одной отрасли и одного типа. Это связано с тем, что предприятия в разных отраслях и разных размеров будут сильно отличаться по операционной марже, что делает сравнение бесполезным. Если инвесторы сравнивают операционную прибыль компаний в разных отраслях, им следует использовать коэффициент рентабельности, известный как прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA). Это позволяет устранить влияние бухгалтерского учета и финансов на операционную прибыль.

Почему важна операционная маржа

Операционная маржа может быть полезна при определении прибыльности и общей стоимости организации. Эта формула важна, потому что она:

• Показывает, сколько компания сможет выплатить своим инвесторам и налоги

• Обеспечивает важное измерение, используемое для анализа стоимости акций

• Может использоваться для сравнения аналогичных компаний в инвестиционных целях

• Позволяет анализировать результаты операционной деятельности компании при различных сценариях получения доходов

• Показывает способность компании оплачивать свои постоянные расходы

• Является важным компонентом фундаментального анализа акций

Расчет операционной маржи дает инвесторам лучшее представление о способности предприятия приносить доход в условиях конкуренции.

Расчет операционной рентабельности компании

Ниже приведена формула, используемая для расчета операционной маржи компании:

Операционная маржа = операционная прибыль, деленная на выручку

В этой формуле операционная прибыль равна прибыли компании до вычета налогов и процентов. Иногда называемый доходом до вычета процентов и налогов (EBIT), операционный доход может быть рассчитан путем определения выручки компании и вычитания из нее общих операционных расходов и себестоимости проданных товаров. В операционной прибыли не учитываются налоги и проценты, которые компания обязана выплачивать.

Для того чтобы определить операционную прибыль или операционный доход организации, необходимо сначала определить ее операционные расходы. Факторы, которые необходимо учитывать при расчете операционных расходов, включают:

• Переменные расходы: Это расходы, которые меняются в зависимости от того, как идут дела в бизнесе. Например, то, сколько компания тратит на материалы для производства продукции, зависит от того, сколько продукции продает предприятие.
  

• Постоянные расходы: Постоянные расходы - это расходы, которые остаются неизменными из месяца в месяц и которые организация обязана оплачивать на регулярной основе. Например, арендная плата за офисное здание считается постоянными расходами.

Постоянные затраты особенно важно понимать с точки зрения операционной маржи компании. Формула операционной маржи часто используется для определения будущих показателей бизнеса, а постоянные затраты играют важную роль в расходах, которые компания несет при постоянном росте и увеличении выручки.

Учитывая эти два типа затрат, ниже перечислены общие расходы, которые следует учитывать при расчете операционных расходов:

• Поставки

• Ремонт

• Содержание и покупка оборудования

• Фонд оплаты труда для сотрудников

• Вознаграждение подрядчикам

• Транспорт

• Амортизация и износ

• Аренда

• Расходы на электроэнергию и другие коммунальные услуги

• Затраты на инвентаризацию

• Расходы на маркетинг

• Средства на исследования и разработки

• Страховые выплаты

Это лишь несколько примеров того, какими могут быть операционные расходы компании, поскольку у каждой компании они разные, и у многих организаций операционные расходы меняются с течением времени.

Чистый доход от продаж является вторым компонентом формулы операционной маржи. Это число представляет собой валовые продажи компании после учета возвратов, резервов и скидок. Чтобы определить доход компании, необходимо рассчитать ее валовые продажи, а затем вычесть из них эти статьи.

Пример расчета операционной маржи

Ниже приведен пример расчета операционной прибыли организации:

Компания BA Manufacturing отразила в отчете о прибылях и убытках за 2019 год выручку от продаж в размере $100 000. Общий операционный доход компании составил $40 000 за тот же год после вычитания всех операционных расходов. Используя эти цифры, мы можем рассчитать операционную маржу компании по следующей формуле:

Операционная маржа = 40,000100,000

Сумма этих расчетов дает нам 0.40. Это означает, что BA Производство сохраняет 0.40 центов на каждый доллар выручки.