Как рассчитать IRR в Excel: 3 метода и примеры использования

Внутренняя норма доходности (IRR) - это показатель, который рассчитывает доходность инвестиций, учитывая их начальную стоимость и будущие денежные потоки. IRR показывает, какой процентной ставки необходимо достичь, чтобы получить нулевую чистую приведенную стоимость (NPV) от инвестиций.

В Excel существует несколько способов расчета IRR:

1. Функция IRR()

Это самый простой и распространенный метод. Вам необходимо предоставить функции список денежных потоков и начальную инвестицию.

Пример:
Представьте, что вы инвестируете 10 000 рублей в проект, который приносит следующий доход:

• Год 1: 3 000 рублей
• Год 2: 4 000 рублей
• Год 3: 5 000 рублей

Чтобы рассчитать IRR в Excel, выполните следующие действия:

1. Введите значения денежных потоков в ячейки, начиная с начальной инвестиции (с минусом).
2. Введите формулу =IRR(A1:A4) в ячейку, где вы хотите получить результат.

Результат:
В данном случае IRR будет около 20,55%. Это означает, что инвестиция будет приносить 20,55% годовых.

2. Метод Попытка и ошибка

Этот метод требует больше ручного труда, но дает более глубокое понимание работы IRR.

Пример:
Используя тот же пример, что и выше, выполните следующие действия:

1. Выберите значение процентной ставки (например, 15%).
2. Рассчитайте NPV с использованием выбранной процентной ставки. Формула NPV в Excel: =NPV(15%,A2:A4)+A1 (A1 - начальная инвестиция).
3. Если NPV больше 0, значит выбранная процентная ставка меньше IRR. Увеличьте процентную ставку и повторите расчет NPV.
4. Если NPV меньше 0, значит выбранная процентная ставка больше IRR. Уменьшите процентную ставку и повторите расчет NPV.
5. Повторяйте шаги 3-4, пока не найдете значение процентной ставки, при которой NPV будет близок к 0.

3. Функция XIRR()

Эта функция позволяет рассчитать IRR для неравномерных денежных потоков (например, с разными интервалами между ними).

Пример:
Представьте, что вы инвестируете 10 000 рублей в проект, который приносит следующий доход:

• 1 января 2023 года: -10 000 рублей (начальная инвестиция)
• 1 марта 2023 года: 2 000 рублей
• 1 июля 2023 года: 3 000 рублей
• 1 ноября 2023 года: 4 000 рублей

Чтобы рассчитать IRR в Excel с помощью функции XIRR, выполните следующие действия:

1. Введите значения денежных потоков в ячейки, начиная с начальной инвестиции (с минусом).
2. Введите соответствующие даты в соседние ячейки.
3. Введите формулу =XIRR(A1:A4,B1:B4) в ячейку, где вы хотите получить результат.

Результат:
Функция XIRR выдаст вам IRR, учитывая даты каждого денежного потока.

Использование IRR:

• Сравнение инвестиций: IRR позволяет сравнивать доходность разных проектов и выбрать наиболее выгодный.
• Оценка эффективности инвестиций: Позволяет оценить рентабельность и прибыльность проекта.
• Определение минимальной доходности: IRR помогает определить минимальный уровень доходности, который необходимо получить, чтобы инвестиция была оправдана.

Важно помнить, что IRR - это только один из показателей для оценки инвестиций. Необходимо учитывать и другие факторы, такие как риски, срок окупаемости и размер инвестиций.