EBITDAR: определение и как рассчитать (с примером)

Одним из способов оценки эффективности деятельности предприятий является расчет прибыли до вычета процентов, налогов, износа, амортизации, реструктуризации и арендной платы (EBITDAR). Предприятия могут рассчитывать EBITDAR, чтобы узнать свой необработанный доход до учета неденежных, неоперационных и единовременных расходов. Изучение расчета EBITDAR может помочь вам измерить доходы вашего бизнеса, чтобы лучше понять его оценку. В этой статье мы определим, что такое EBITDAR, объясним, как он работает и как его рассчитать, а также приведем пример, который поможет вам использовать его в своем бизнесе.

Что такое EBITDAR?

EBITDAR - это метод расчета прибыли вашего предприятия до вычета расходов, связанных с процентами, налогами, износом, амортизацией, реструктуризацией и расходами на аренду. Они могут помочь вам получить представление о финансовом успехе вашего бизнеса, и организации обычно используют их в течение года после реструктуризации своего бизнеса. Этот показатель анализирует основные операционные показатели бизнеса и полезен для проведения сравнений между аналогичными компаниями, работающими в одной отрасли.

Например, если инвестор хочет выбрать между двумя книжными магазинами, и один из них из-за своего местоположения платит значительно большую арендную плату, чем другой, инвестор может захотеть посмотреть EBITDAR для обоих предприятий. Данный показатель рассчитывает стоимость аренды как фактор основной рентабельности каждого предприятия, позволяя инвестору принять более обоснованное решение на основе операционных показателей предприятия. Кроме того, если бизнес недавно провел реструктуризацию, EBITDAR учитывает эти расходы, которые являются единовременными, а не периодическими затратами на ведение бизнеса.

Как работает EBITDAR?

EBITDAR работает путем учета расходов, связанных с конкретным местоположением, таких как налоги и арендная плата, чтобы дать компаниям, инвесторам, кредиторам и должникам чистый расчет прибыли компании, независимо от того, что организация платит налоги, аренду и единовременные расходы, такие как реструктуризация. Большинство отчетов о доходах не включают EBITDAR, поэтому компании рассчитывают этот показатель, используя информацию, имеющуюся в отчете о доходах. Поскольку EBITDAR не является обязательным показателем финансовой отчетности для публичных компаний, многие предприятия рассчитывают его для внутренних целей. Например, компания, которая недавно провела реструктуризацию своей деятельности, может использовать EBITDAR для анализа своих операционных расходов независимо от расходов на реструктуризацию.

Некоторые другие применения и соображения по использованию EBITDAR включают:

• EBITDAR может помочь в определении стоимости бизнеса, который платит значительную сумму арендной платы, например, судоходная компания, больница, казино, ресторан или авиакомпания.

• Аналитики могут использовать EBITDAR для расчета чистых денежных потоков, поскольку формула рассчитывает операционный доход до вычета процентов, налогов, износа, амортизации и арендной платы.

• Для предприятий, которые недавно провели реструктуризацию операций, показатель EBITDAR демонстрирует способность организации генерировать прибыль, несмотря на затраты на реструктуризацию.

• EBITDAR не является показателем, который рассматривают или классифицируют общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP), поскольку он используется в основном для сравнения двух предприятий в одной отрасли, имеющих различную структуру активов.

• EBITDAR учитывает арендную плату, поскольку арендная плата является невозвратной стоимостью, то есть в финансовой отчетности арендная плата учитывается независимо от финансовых показателей бизнеса.

• Аналитики учитывают общие расходы компании на аренду и включают их в свои расчеты для определения операционного потенциала бизнеса, поскольку аренда может быть значительной статьей расходов, в результате чего создается впечатление, что у компании низкая операционная прибыль, даже если ее основная деятельность успешно приносит значительную прибыль.

• Аналитики считают расходы на реструктуризацию аналогично расходам на аренду жилья. Поскольку предприятия могут инвестировать значительную сумму денег в течение многих лет в развитие и реструктуризацию своей компании, эти единовременные расходы могут привести к тому, что в отчете о прибылях и убытках предприятие будет выглядеть менее прибыльным, чем оно есть на самом деле.

Как рассчитать EBITDAR

Вот шаги по расчету EBITDAR:

1. Знайте формулу

Первым шагом к расчету EBITDAR является знание формулы. Формула для расчета EBITDAR такова:

EBITDAR = чистый доход + проценты + налоги + износ + амортизация + аренда и реструктуризация

Эта формула учитывает чистую прибыль вашего бизнеса и его неденежные, неоперационные и единовременные расходы. Эти расходы отражают затраты, связанные с местоположением и единовременными инвестициями в реструктуризацию. Чтобы использовать эту формулу, найдите сумму чистой прибыли компании, процентов, налогов, износа, амортизации, арендной платы и реструктуризации, чтобы получить EBITDAR.

2. Изучают отчет о доходах

После изучения формулы для расчета EBITDAR следующим шагом будет анализ отчета о прибылях и убытках вашего предприятия. Отчет о прибылях и убытках - это документ, в котором бухгалтерия предприятия фиксирует доходы и расходы за определенный период времени. Инвесторы полагаются на отчеты о доходах публичных компаний, чтобы определить, хотят ли они инвестировать в компанию. Это поможет им понять текущую прибыльность бизнеса и потенциал для будущего роста. Большинство отчетов о доходах включают записи по каждой из статей, используемых для расчета EBITDAR. Получив доступ к отчету о доходах, определите каждую статью, необходимую для расчета EBITDAR вашего предприятия.

3. Рассчитайте сумму

После того, как вы выучили формулу и использовали лист доходов, чтобы найти запись для каждой статьи, необходимой для расчета EBITDAR, используйте эти записи для выполнения расчета. Например, отчет о прибылях и убытках может содержать следующие записи:

• Чистый доход: Чистый доход компании составляет $800 млн.

• Проценты: Проценты составляют $300 млн.

• Налоги: Бизнес регистрирует свои налоги как $200 млн.

• Амортизация: Амортизация бизнеса составляет $100 млн.

• Амортизация: В отчете о доходах амортизация компании составляет $75 млн.

• Арендная плата: Наконец, арендная плата предприятия составляет $150 млн.

Основываясь на этих данных, используйте формулу для вставки каждой записи, а затем выполните расчет. Завершенная формула с этими данными выглядит следующим образом:

$1 625 млн = $800 млн + $300 млн + $200 млн + $100 млн + $76 млн + $150 млн

Пример EBITDAR

Ниже приведен пример расчета EBITDAR:

Компания Logan's Moving Company отражает свои доходы и расходы в отчете о прибылях и убытках, используя данную таблицу:

Отчет о доходах
Выручка$20 млнЧистый доход$15 млнПроценты$1 млнНалог$2 млнАмортизация$1 млнРеструктуризация и аренда$1 млнEBITDAR$21 млнКомпания рассчитывает свой EBITDAR путем сложения чистого дохода, процентов, налогов, износа, амортизации и реструктуризации и аренды. Хотя GAAP не требует от компании Logan's Moving Company включать показатель EBITDAR в отчет о доходах, они решили включить его для инвесторов, которые хотят сравнить свою компанию с аналогичным бизнесом в той же отрасли. Это облегчает инвесторам сравнение прибыльности аналогичных компаний, расположенных в разных местах и имеющих разную структуру активов.