А стоит ли вкладывать деньги в МВА?

Автор: Сергей Чириков | Источник: E-xecutive

Бизнес-образование – это прежде всего капиталовложение. А значит, оно, как и любой капитал, может быть подвержено финансовой оценке. Насколько экономически целесообразны инвестиции в получение степени МВА? О том, как вычислять коэффициент возврата капиталовложений в собственное образование, а также какие факторы стоит принимать во внимание, читайте в статье!

Еще 20 лет назад каждый менеджер твердо знал: для того, чтобы быть востребованным и зарабатывать много денег, необходимо получить бизнес-образование, причем только в самой престижной школе и совсем не важно, сколько это будет стоить. Основная идея бизнес-образования заключалась в том, что такой диплом способен обеспечить безбедное существование обладателю степени МВА на долгие годы и в самые короткие сроки вернуть вложенные инвестиции. С тех пор ситуация на рынке изменилась коренным образом: количество бизнес-школ увеличилось в несколько раз, а вновь созданные программы успешно конкурируют со своими предшественниками.

Компания QS ежегодно проводит выставку World MBA Tour, по результатам которой можно судить о положении дел на мировом рынке бизнес-образования. По итогам этого года специалисты компании пришли к выводу, что традиционная двухгодичная модель бизнес-образования, которой придерживается большинство американских бизнес-школ, по-прежнему актуальна, но некоторые школы пошли дальше и практикуют иные модели бизнес-образования.

Основное преимущество двухгодичных программ заключается в том, что студенты имеют возможность пройти летнюю практику – интернатуру, которая может существенно повлиять на дальнейшее трудоустройство. Но не каждый студент имеет возможность посвятить 2 года образованию и руководство бизнес-школ это отлично понимает.

В последнее время потенциальные студенты МВА все чаще задаются вопросом о том, насколько экономически эффективны инвестиции в собственное образование. Возврат капиталовложений становится первостепенным вопросом.

Как вычислить коэффициент ВК?

Если рассматривать бизнес-образование как капиталовложение, то очевидно, что любой капитал может быть подвержен финансовой оценке. С одной стороны, существует прямая логическая связь между репутацией школы и стоимостью курса, но данный принцип не работает, если оценивать школы по региональному признаку. Как правило, стоимость обучения в бизнес-школах, расположенных в Нью-Йорке или в центре Лондона значительно превышает стоимость программ в учебных заведениях, расположенных в других регионах. Например, стоимость обучения в таких американских школах, как Wharton или Harvard Business School составляет не менее $76 тыс., в University of Wales, Aberystwyth стоимость полного курса может составить всего 10 тыс. фунтов, а в LBS - 41,5 тыс. фунтов.

Еще один критерий – длительность программы. Например, LBS и IESE – сторонники двухгодичной модели, а IMD, INSEAD, Cranfield и Warwick – предлагают программы продолжительностью в 1 год. В США также существуют краткосрочные программы, их предоставляют такие школы как Hult и Florida International Business School.

За последние 2 года уровень зарплат выпускников программ МВА возрос на 12%, и в настоящее время он примерно равен соответствующему показателю до кризиса популярности бизнес-образования в 2001 году. В США и Европе средний уровень зарплат выпускников МВА составляет $84,5 тыс., в то время как средний уровень зарплат выпускников таких бизнес-школ как Tuck, Chicago GSB и Harvard составляет $95 тыс. Большую роль в формировании итоговой суммы зарплаты играют бонусы. За последнее время денежные суммы, получаемые выпускниками в виде бонусов, увеличились в несколько раз и составляют в среднем $27 тыс. в год.

Для того чтобы вычислить «истинную стоимость» обучения по программе МВА, необходимо учесть расходы на обучение, проживание, транспорт и учебные материалы.

При вычислении данных, изложенных в Таблице 1, учитывались следующие факторы:

·Расходы на проживание и учебные материалы составляют $23 тыс.;

·Расположение школы – сельская местность, окраина, столица;

·Доходы, которые мог бы получить кандидат, если бы работал в этот период;

·В стоимость обучения дополнительно внесены другие расходы, такие как стоимость проезда и страховка.

Таблица 1: ВК в течение 20 лет

Из таблицы 1 видно, что время, за которое окупится двухгодичная программа, пройденная в одной из американских школ, составляет около 3,5 лет. А это означает, что вы можете рассчитывать на улучшение благосостояния уже через 3 года после выпуска. Среднестатистический период окупаемости европейской программы составляет 2-3 года.

Согласно изложенным выше сценариям, чистая приведенная стоимость (ЧПС), то есть сумма, которую кандидат получит в течение 20 лет, приблизительно составляет $0,7 млн. Коэффициент ВК составляет 800-1200%.

Но для того, чтобы создать более точную финансовую картину, необходимо также учесть следующие моменты:

·Несмотря на то, что разница в зарплатах зависит от оклада до и после обучения, ежегодный прирост размера заработной платы необходимо брать в расчете не более 7% в год;

·Если вы рассчитываете ВК для профессионального специалиста, обладающего серьезными знаниями и большим опытом, который по окончанию обучения планирует заняться консалтингом, банковскими инвестициями или занять лидирующую должность в компании – уровень ЧПС такого специалиста будет значительно выше;

·При сравнении школ необходимо учитывать, в какой стране будут работать выпускники, так как уровень зарплаты очень сильно зависит от региона;

·При сравнении школ США и Европы также необходимо учесть курс доллара.

Коэффициент ВК, вычисленный электронной ситемой TopMBA Scorecard

В таблицах 2 и 3 указаны варианты ВК на период в 20 лет, при обучении на одной из 20 лучших долгосрочных (13 месяцев и более) и 20 лучших краткосрочных (12 месяцев и менее) программ с учетом тех же факторов.

Таблица 2. ВК, долгосрочные программы (13 месяцев и более)

Среди школ, предоставляющих программы длительностью более 12 месяцев, в настоящее время лидерами являются: London Business School и Manchester Business School. Что касается американских бизнес-школ, то по коэффициенту ВК бизнес-школа Tuck практически вытеснила Stanford, Harvard Business School, UCLA, Kellogg, Wharton и Columbia.

Таблица 3. ВК, краткосрочные программы (12 месяцев и менее)

Среди программ, продолжительностью в 1 год, очень высоким ВК может похвастаться бизнес-школа Vlerick Leuven Gent (VLG), предоставляющая одну из самых дешевых программ, стоимость которой составляет всего $14,4 тыс.

Представленные данные позволяют сделать вывод, что бизнес-образование – выгодное вложение средств. Другой вопрос – из каких предпосылок исходить при выборе школы? Например, в России работодатели отдают предпочтение кандидатам, основываясь только на рейтинге школ. Поэтому учитывать только ВК не целесообразно, гораздо выгоднее пройти обучение в ведущей бизнес-школе и получить хорошую должность. Подобные исследования проводятся для того, чтобы помочь кандидатам выбрать подходящий вариант, но в любом случае сам выбор остается за вами.

При подготовке были использованы материалы исследований QS World MBA Tour